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미대선 시나리오 별 관련주, 수혜주, 피해주, 증시 전망 (뉴욕주민)

by 쿠킷리스트 2020. 10. 17.
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미대선 시나리오 별 증시, 관련주, 수혜주, 피해주, 증시 전망 (뉴욕주민)

정책별 수혜주와 피해주 증시의 방향성 알아보기


미대선 관련주
뉴욕주민 미 대선 시나리오별 미국 증시 (출처 : 미리캔버스)

안녕하세요, 오늘은 미대선 시나리오별 관련주, 수혜주, 피해주, 증시 전망을 알아보겠습니다. 제가 즐겨보는 '뉴욕주민'이라는 유튜버가 계신데 좋은 콘텐츠를 가지고 오셔서 양해를 구하고 글을 쓰게 됐습니다.

 

미국 주식에 투자하고 있다면 전반적인 흐름을 파악하기 좋은 콘텐츠이니 꼭 처음부터 끝까지 읽어보시길 추천드립니다.

 

바이든이 8%가 넘는 지지율 격차를 보이며 트럼프를 앞서고 있으며 '블루스윕'이 예상되고 있는 상황입니다만 지난 미 대선에서도 그렇듯 결과를 예단할 수는 없습니다.

 

블루스윕(Blue sweep) = Democratic sweep : 민주당 압승, 민주당 주도의 미의회

레드웨이브(Red wave) = Republican sweep : 공화당 압승, 공화당 주도의 미의회

 

미대선트럼프 후보바이든 후보
미대선과 트럼프, 바이든 (출처 : 언플래시, 뉴스1)

따라서 투자자들은 모든 시나리오에 대비를 해야 합니다. 바이든이 되든, 트럼프가 되든 준비가 되어있어야 하죠.

 

현재 추가적인 경기부양책도 대선 전에는 나오지 않을 것으로 예상되고 코로나 19 관련 부정적인 소식(유럽 봉쇄, 백신 임상 중단, 치료제 효과 미비 등)으로 인해 미증시가 지지부진한 장을 이어가고 있는 상황입니다.

 

재미없는 증시 속에서 다음 주에는 나스닥 빅테크 기업들의 실적 시즌이며 마지막 미대선 TV토론이 남아있어 어떤 이벤트들이 어떤 결과를 불러올지 기대가 되는 상황입니다.

 

[뉴욕주민] 미대선 시나리오별 증시 방향성 수혜주

전반적인 파악을 위한 필수 정보 집약 물론 다 추측과 예측


뉴욕 주민님 원본 영상 (출처 : 뉴욕주민)

원본 영상 링크 : 미국 대선 시나리오 별 미국 증시 방향성, 수혜주 분석

(본 콘텐츠는 유튜버 '뉴욕주민'님께 허락을 받고 작성했습니다.)

 

바이든 당선 시 예상되는 미증시 전망

기술주 중심의 큰 흐름은 어떻게 바뀔까?


증시전망
미 대선에 따른 증시 전망 (출처 : 뉴욕주민)

바이든 당선 시 민주당의 세금 개혁안(법인세율 인상, GILTI 세율 인상, 세제효과 제한 등)의 영향으로 증시의 흐름이 나스닥 빅테크 기업에서 경기민감주, 가치주 중심으로 이동하는 결과를 불러올 것으로 보입니다. 

 

위 그래프(왼쪽 그래프)에서 보시는 바와 같이 현재 기술주들이 S&P 500 지수에서 차지하고 있는 비중은 23%나 됩니다. 닷컴 버블, IT버블 당시는 18% 였습니다.

 

오른쪽 그래프에서 10월 1주 기준 1년 수익률을 살펴보겠습니다. S&P 500 지수는 6% 정도의 수익률을 기록했지만 FAAMG(페이스북, 아마존, 애플, 마이크로소프트, 구글)은 무려 42%의 수익률을 보여주고 있습니다.

 

더욱 놀라운 점은 위 5개의 기업을 제외하고 나머지 495개 기업의 수익률은 -2%입니다. 물론 여기에도 빅테크 기업들이 속해있지만 나스닥 상위 빅테크 기업들이 시장에서 얼마나 큰 비중을 차지하고 있는지 보여주는 단편적인 예입니다.

 

여기서 흐름이 경기민감주, 가치주로 이동한다면 주가와 지수에 어떤 영향을 미칠지 고민해볼 필요가 있어 보입니다.

 

트럼프와 바이든의 정책에 따른 관련주와 수혜주 분석

법인세율 및 노동 법 관련


미국대선 주가
대통령 후보의 대선 공약과 수혜주, 피해주 (출처 : 뉴욕주민)

다음은 바이든과 트럼프의 세제 개편안, 노동법, 인프라 및 에너지 관련 공약과 당선 시 수혜주와 피해주, 누가되든 수혜를 볼 기업까지 알아보도록 하겠습니다.

 

바이든의 세율, 노동법

기업부담 증가, 수익률 악화 공약

- 법인세율 인상. GILTI 세율 인상. 부동산 자산을 이용한 세제 혜택 제한. 최저임금 인상

*GILTI(Global Intangible Low-Taxed Income) : 저작권, 특허 등 무형자산을 통한 해외 수익에 대한 과세

 

경기민감주 수혜 공약

- 구조조정 단행한 제조업, 소규모 자영업 등에 각종 세액공제(Tax Credit) 제공

 

바이든 당선시 수혜주

- 저평가된 경기민감주 (소비재, 신재생에너지주, 산업주, 부동산)

 

바이든 당선시 피해주

- 대형 IT 주, 기술주, 성장주(소프트웨어, 인터넷, 미디어, 커뮤니케이션), 헬스케어, 금융, 은행

바이든 당선시 현재 당선시 결과
법인 세율 인상 21% 28% 기업들의 부담 증가
수익률 악화

GILTI 세율 인상 10.5% 21%
최저 임금 인상 7.25달러 15 달러
부동산 자산을 이용한 세제 혜택 제한
세액공제 제공 구조조정 단행한 제조업, 소규모 자영업 등 산업주, 경기민감주 등 수혜

 

 

트럼프의 세율, 노동법

미국 내수기반 기업 성장 공약

- "Made in Ameria" 세제 혜택 : 미국 제조업체들이 미국으로 돌아오면, 그에 따른 비용 100% 세금 감면 혜택

- "We will make America into the manufacturing superpower of the world and will end our reliance on China once and for all"

- 재선시 중국과의 관계와 의존도를 끊을 것이며 미국을 제조업 최강국으로 만들 것이다.

 

트럼프 재임기간 동안의 정책

- 법인세율 인하, pass-through 기업 사업 비용 20% 세액공제, 특별송환세 감세, 최저세율 법안 폐지

*pass through 기업 : 기업의 수익을 소유주의 개인소득으로 잡아 법인세 대신 개인소득세를 내는 기업

 

트럼프 당선시 수혜주

- 대형 IT 주, 기술주, 성장주(소프트웨어, 인터넷, 미디어, 커뮤니케이션), 석유화학, 내수기반 미국 기업

 

트럼프 당선시 피해주

- 중국 의존도가 높은 기업, 친중 기업, 미국에 상장된 중국 기업?

트럼프 재임 당시 과거 재임 당시 결과
법인 세율 인하 35% 21% 기업들의 부담 완화
수익률 강화

pass-through 기업의 사업 비용 20% 세금 공제
미국기업의 해외 유보이익에 대한 특별송환세 감세
각종 최저세율 법안 페지

 

누가 당선되던 수혜를 받을 것으로 예상되는 종목

- 바이든이든 트럼프든 누가 당선되든 규모만 다르지 큰 경기부양책을 내놓을 것이기에 미국 내수 기반 소비재 위주 섹터들이 수혜를 볼 것으로 예상되고 있습니다. 단, 나스닥 빅테크 폭등과 같은 상승이 아니라 저평가된 밸류에이션만큼 상승폭을 키워 줄 것이라는 전망입니다.

 

- 소비재 위주 섹터 : Best Buy, Costco, Dollar General, Dollar Tree, McDonalsd's, Nike, Walmart, Home Depot, Target, Estee Lauder 등

 

미대선 주가
바이든 당선시 미국기업의 주당 순이익 전망 좌:골드만삭스 우:BoA (출처 : 뉴욕주민)

바이든 당선시 2021년 미국기업의 주당 순이익(EPS) 전망

바이든이 당선되고 법인세율이 28%로 인상될 경우 S&P 500 지수에 편입되어있는 기업들의 평균 주당 순이익(EPS)이 170달러에서 150달러로 하향 조정될 것이라는 예측을 하고 있으며 기업이익이 평균 -9% 정도 감소할 것으로 전망되고 있습니다.

 

특히 법인세율, GILTI세율 인상의 영향으로 IT, 커뮤니케이션, 헬스케어, 비필수 소비재 등이 섹터가 5%~10% 정도의 주당 순이익(EPS) 저하가 될 것으로 여겨지고 있습니다.

 

이에 따라 주가 하락은 피할 수 없을 것으로 보입니다만 유권자 확보를 위한 공약일 수도 있기에 증가율이 감소할 수도 있을 것으로 보입니다.

 

트럼프와 바이든의 정책에 따른 관련주와 수혜주 분석

법인세율 및 노동 법 관련, 에너지 및 인프라 관련


대통령 후보의 대선 공약과 수혜주, 피해주2 (출처 : 뉴욕주민)

바이든의 에너지 및 인프라

친환경, 신재생에너지 정책

- 2050년까지 탄소중립 달성, 신재생에너지 섹터 지원, 파리기후협약 재가입, 국경간 탄소조정세 부과, 화학연료(전기, 가스, 석유 등) 보조금 지급 중단, 50만 개의 전기차 배터리 충전소 설치, 인프라 투자 확대

 

바이든 당선시 수혜주

- 신재생 에너지 관련주, 전기차, 수소차, 인프라 관련주

- NextEra Energy, Solar Edge, Enphase, Tesla, Nicola 등

 

 

바이든 당선시 피해주

- 석유, 화학 기업 등

- ExxonMobil, Royal Dutch Shell, Occidental Petroleum 등

 

트럼프의 에너지 및 인프라

에너지와 인프라 투자 확대

- 에너지 관련 각종 규제 완화, 5G 네트워크 확장 추가 지원, 전반적인 인프라 산업 투자 확대

 

트럼프 재임기간 동안의 정책

- 파리기후협약 탈퇴, 북극권과 미국 해안가에서의 석유/가스 시추 개발 허가, 메탄가스 방출 방지 법안 폐지

 

트럼프 당선시 수혜주

5G 관련주, 대형 기술주, 통신주, 인프라, 에너지 관련주

 

- 에너지 관련주 : ExxonMobil, Royal Dutch Shell, Occidental Petroleum 등

 

트럼프 당선시 피해주

- 있을까?

 

누가 당선되던 수혜를 받을 것으로 예상되는 종목

- 바이든이든 트럼프든 누가 당선되든 규모만 다르지 인프라 투자는 진행할 예정이기에 5G, 통신, 인프라 관련주들이 수혜를 받을 것으로 예상

 

- AT&T, Verizon, T-Mobile, American Tower, Digital Realty, Union Pacific, Ericsson, Enbridge, Williams, Caterpillar 등

 

대선 이후 주식, 크레딧 시장, 달러 환율 전망

누가 되든 결국은 우상향?


대선이후의 미국 주식 시장 (출처 : 뉴욕주민)

대선 이후의 주식 시장

대선 결과와 무관하게 시장 흐름은 코로나 19로 인한 경기침체 회복 속도, 추가 경기부양책들의 영향을 받을 것으로 보입니다. 하지만 뉴욕주민님은 미증시는 중/장기적으로는 우상향할 것이라고 예측하고 있습니다.

 

바이든 당선, 민주당 의회로 흘러간다면 법인세 등의 정책으로 인해 단기적인 하락이 올 수 있으나 현재 공약으로 내건 정책들이 실제로 언제, 어떻게, 어떤 규모로 실행될 지 모르기에 시장 불확실성이 증가할 것으로 보입니다.

 

하지만 코로나 19 백신 개발, 경기 회복 등이 이어지면 중, 장기적으로 미증시는 우상향 할 것으로 예상되고 있습니다.

 

트럼프 당선, 공화당 의회 혹은 반반의회로 흘러간다면 정책 불확실성이 감소할 것이고 주식 시장의 변동성 자체도 감소할 것으로 보이며 추가적인 부양책 등으로 인해 미증시는 상승세를 보일 것으로 여겨집니다.

 

또한 법인세율 유지, 세금 혜택 증가 등으로 인해 기업들의 실적이 유지되거나, 개선될 가능성이 있습니다. 단, 중국과의 마찰이 꾸준히 있을 예정이기에 중국시장 의존도가 높은 회사보다는 미국 내수 기반의 기업들이 좋은 모습을 보일 것으로 예상됩니다.

 

 

대선이후의 미국 크레딧 시장 (출처 : 뉴욕주민)

대선 이후의 크레딧(신용) 시장

바이든 당선, 민주당 의회로 흘러간다면 법인세율 인상 등으로 인해 기업 수익률이 악화되고 신용등급이 하락할 가능성이 있습니다. 이는 재무 레버리지 상승, 부채비율 증가로 이어질 것으로 예상됩니다.

 

이에따라 코로나 19로 피해를 입었던 호텔, 카지노, 리테일(레스토랑, 백화점 등), 항공주, 크루주, 여행 관련 기업들이 피해를 입을 것으로 보입니다. 단, 추가적인 경기부양책이 어떤 방식으로 나오냐에 따라 피해 강도가 조정될 것으로 보입니다.

 

트럼프 당선, 공화당 의회로 흘러간다면 법인세율은 유지될 것이고 추가 경기부양책 등으로 인해 실적은 더 개선될 것으로 전망됩니다. 반면 트럼프 당선, 반반의회로 흘러간다면 법인세율은 어느정도 상승할 수 있을 것으로 보입니다.

 

대선 이후의 달러환율 (출처 : 뉴욕주민)

대선 이후의 달러환율

트럼프, 바이든 누가되던 달러 약세가 이어질 것으로 보입니다. 추가 경기부양책으로 유동성은 더 증가할 것이며 마이너스 금리도 생각해볼 상황까지 갈 수 도 있다고 보고있습니다.

 

바이든 당선, 민주당 의회로 흘러간다면 트럼프 당선 시나리오보다 더 강한 달러 약세가 올 것으로 예상되고 있습니다. 세금 인상, 규제 증가 등으로 인해 미국 주식에 대한 매력도가 떨어지고 달러 약세로 이어질 것으로 여겨지고 있습니다.

 

미대선 지지율
트럼프, 바이든 지지율 (출처 : 야후파이낸스)

지금까지 미 대선 시나리오 별 관련주, 수혜주, 피해주, 증시를 알아보았습니다. 위 내용이 100% 일치한다는 것이 아니라 이렇게 흘러갈 수도 있다는 내용이니 참고만하시고 판단은 본인이 하시길 바랍니다.

 

  수혜섹터 피해섹터
바이든 당선시 저평가된 경기민감주 (소비재, 신재생에너지주, 산업주, 부동산), 신재생 에너지 관련주, 전기차, 수소차, 인프라 관련주 대형 IT 주, 기술주, 성장주(소프트웨어, 인터넷, 미디어, 커뮤니케이션), 헬스케어, 금융, 은행, 
트럼프 당선시 대형 IT 주, 기술주, 성장주(소프트웨어, 인터넷, 미디어, 커뮤니케이션), 석유화학, 내수기반 미국 기업, 5G 관련주, 대형 기술주, 통신주, 인프라, 에너지 관련주 친중, 중국 의존도가 높은 기업?
당선과 무관 내수 기반 소비재 관련주, 5G, 통신, 인프라 관련 주 친중, 중국 의존도가 높은 기업?

 

또한 위의 내용은 유튜버 '뉴욕주민'님의 콘텐츠를 기반으로 만들어 졌으며 영상내용과 거의 일치하게 작성되었습니다. 제가 정말 좋아하는 유튜버인데 꼭 보시면 좋을 것 같은 정보를 가지고 오셔서 이렇게 소개해드립니다. 물론 '뉴욕주민'님께 콘텐츠 사용 허락을 받았습니다.

 

주식투자마인드, 미국주식에 대한 정보를 찾으신다면 유튜버 '뉴욕주민'님 영상 참고하시면 도움이 많이 되실 것이라 생각됩니다.

 

참고로 오는 22일 미대선 2차 티비토론이 열리며 오는 11월 3일 미대선 투표가 진행됩니다. 미국 주식 투자하시는분들, 투자하시려는 분들은 일정 잘 참고하시길 바랍니다.

 

도움이 되셨다면 공감, 댓글 부탁드리며 추가적으로 궁금하신 점이나 수정이 필요한 부분, 추가할만한 내용이 있다면 댓글 남겨주시면 감사드리겠습니다. 감사합니다.

 

투자 책임은 모두 본인에게 있으며 종목 추천이 절대 아님을 말씀드립니다.

(본 콘텐츠는 유튜버 '뉴욕주민'님께 허락을 받고 작성했습니다.)

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