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자본 굴리기 프로젝트/기업 분석

한미반도체 주가 전망

by 쿠킷리스트 2021. 4. 6.
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한미반도체 주가 전망

TSMC 대규모 투자 수혜주로 부각

반도체 장비주 한미반도체

반도체 후공정 장비 기업인 한미반도체가 TSMC의 대규모 투자 수혜를 입을 것으로 전망되면서 가파른 주가 상승세를 보이고 있습니다.

 

국내에서는 TSMC에 직접적으로 반도체 장비를 공급하는 회사들이 적어 번듯한 수혜주를 찾기 어려운 상황이기에 한미반도체에 더욱 이목일 쏠리고 있는 상황입니다.

 

TSMC와 삼성전자의 파운드리 전쟁에 인텔까지 참전을 선언하며 반도체 장비주들이 강한 상승세를 보이고 있습니다. TSMC는 2023년까지 1,000억 달러(약 113조 원)를 투자하겠다고 밝히며 파운드리 업계 1위 지위를 견고히할 방침입니다.

급등세를 보이고 있는 한미반도체 주가

글로벌 반도체 쇼티지, 반도체 슈퍼사이클 등 코로나 19 이후 수요 폭증으로 인해 파운드리 업체들의 공장은 100% 풀가동 중이지만 수요를 맞추고 있지 못하고 있는 상황입니다. TSMC 역시 마찬가지인데 수요에 대응하기 위해 추가 인력을 수천명 고용했으며 공장 증설 역시 진행 중입니다.

 

2021년 설비투자금액은 최대 280억 달러(약 32조 원)에 달할 것으로 발표했으며 이는 전년대비 63% 증가한 수준입니다. 현재 비메모리 반도체의 공급 부족이 매우 심각한 상황이기에 공격적인 확장을 이어가고 있으며 이는 한미반도체 실적에 그대로 반영될 것으로 전망되고 있습니다.

 

한미반도체의 주력장비인 Vision Placement는 반도체 패키지 절단, 세척, 건조 기능을 수행하는데 파운드리 업체의 설비 투자에 따라 후공정 업체(OSAT)의 설비투자가 증가하고 이는 한미반도체 장비 판매로 이어질 것으로 보입니다.

대부분의 매출이 OSAT 업체(ASE, Amkor)향 매출인데 이들의 투자 계획이 발표되지 않았지만 공급이 타이트한 상황 속에서 OSAT 업체들의 투자 역시 함께 증가할 것으로 보입니다.

 

인텔은 미정부를 등에 업고 200억 달러(약 23조 원)를 투자해 파운드리 사업에 재진출 하겠다고 선언하며 미국 애리조나주에 2개의 팹(반도체 공장)을 설립할 계획을 발표했습니다.

 

3월 31일 바이든 정부가 2조 2,500억 달러(약 2,542조 원) 규모의 인프라 투자 계획을 발표했는데, 이중 500억 달러를 반도체 분야에 투입하겠다고 밝혔으며 최근 상황이 급격히 나빠진 차량용 반도체 공급 상황을 타개하기 위해 미국 내 반도체 생태계 육성에 나서고 있는 모습입니다.

호실적에 호실적을 거듭하고 있는 한미반도체

인프라 부양책에 앞서 미 의회는 지난 1월 NDAA(국방수권법)을 통과시키면서 반도체 R&D와 투자에 연방정부의 자금을 투입할 수 있는 법적 근거를 마련했으며 이후 바이든은 반도체 공급망을 재검토하라는 행정명령을 내리기도 했습니다.

 

또한 미 정부는 미국 내 반도체 산업 육성을 위해 2024년까지 투자비의 40% 수준을 세액공제하고, 반도체 인프라와 R&D에 228억 달러(약 26조 원)를 지원하겠다고 밝히기도 했습니다.

 

이러한 전폭적인 지원, 공격적인 투자가 이어지는 데에는 반도체 공급 부족이라는 배경이 깔려있습니다. 세계 3위 파운드리 업체인 글로벌 파운드리의 톰 콜필드 CEO는 글로벌 반도체 부족현상이 2022년까지 지속 될 수 있다며 반도체 산업은 향후 5년 동안 연간 5%의 성장을 예상했지만 현재는 거의 두 배가 될 것으로 내다봤습니다.

규모면에서 TSMC와 삼성전자와 비교할 수 없을 정도로 작지만 글로벌 파운드리 역시 반도체 공급 부족 사태에 대응하기 위해 올해 14억 달러(약 1조 6,000억 원)을 투자하고 내년에는 투자 규모를 두 배 이상으로 늘릴 계획입니다.

 

삼성전자는 2030년까지 비메모리 반도체에 1,160억 달러(약 131조 원)를 투자할 것으로 전망되고 있으며 올해에는 약 30조 원을 투자할 것으로 예상되고 있습니다.

 

증설을 강행하고 있는 한미반도체의 올해 연간 실적 컨센서스는 매출 3,258억 원 영업이익 913억 원으로 전년대비 약 50% 증가할 것으로 전망되고 있습니다. 증권가 목표주가는 3만 원이 제시되고 있습니다.

글로벌 반도체 업계가 텍사스 한파를 이겨내고 다시 한 번 상승추세를 타고 있는 모습입니다. 국내 반도체 관련주들 중에서는 장비주들이 가장 큰 수혜를 입을 것으로 보이며 장비 관련 기업들의 주가는 좋은 흐름을 보이고 있습니다.

 

한미반도체는 연초부터 3월까지 수주 공시가 끊이지 않았는데 주가 역시 강한 상승 흐름을 보여주고 있으며 지난 3월 전체 발행주식 총수의 3.96% 규모의 자사주 약 200만주를 소각하며 주주가치 제고에도 힘쓰고 있는 모습입니다.

 

국내 증시가 랠리를 보이는 상황 속에서 가장 소외 되었던 반도체 관련주였는데 랠리에 동참하여 좋은 주가 흐름을 보이길 기대합니다.

 

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투자 책임은 모두 본인에게 있으며 종목 추천이 절대 아님을 말씀드립니다.

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